手機相機模組出貨價格上漲

隨著下半年多家終端品牌廠商集中發表新品，以及高階手機市場競爭日益白熱化，手機上游產業鏈廠商也迎來了久違的競爭。

手機相機模組（CCM）供應商奧菲朗（002456.SZ）在資本市場傳出獲得華為訂單後，手機相機模組新宇光學科技（02382.HK）和秋梯科技（1478.HK）其股價也迎來反彈。

近日，舜天海洋光學科技公佈，9月手機鏡頭（HLS）和手機相機模組出貨量分別成長16.9%和41.4%。

《第一財經日報》記者註意到，在賽一光學科技公佈9月產品出貨量之前，機構一直看好賽一光學科技手機鏡頭、相機模組市場出貨量正在回升，同時多方人士指出，手機光學產品也在回暖，這是否意味著產業整體回升？

IDC全球專業代工與顯示產業研究團隊資深研究經理高洪祥在接受第一財經記者採訪時表示，從供需來看，整體需求端尚未明顯復甦，上游組件價格上漲主要是組件廠商希望止損帶動的。另外，由於下半年部分下游手機廠商競爭加劇，訂單回升，部分零件價格可見上漲。

出貨量增加，物價穩定

10月11日晚，舜天海洋光學科技公佈9月份主要產品出貨狀況，顯示手機鏡頭出貨量1.12億片，較去年成長16.9%；手機相機模組出貨量5,223.8萬片，較去年同期成長41.4%。舜天海洋光學股價當日上漲12.23%。

事實上，自5月以來，舜天海洋光學科技手機鏡頭出貨量就開始年增，但股價並未受到較大提振。

10月11日，海通國際發布報告，將賽宇光學科技今年淨利預測從10.34億元上調至14.26億元，將賽宇明年淨利預測從16.93億元上調至2.34億元。報導提到，舜天海洋今年上半年一直處於低谷，在需求改善、比較基數較低的情況下，隨著相機模組和手機鏡頭產品的價格上漲，預計其盈利將受到影響。

舜天海洋光學於2020年加入蘋果供應鏈，2021年上半年開始供應ipad和Mac的鏡頭，下半年開始供應iphone的手機鏡頭模組。

在某些機構看來，賽一光學技術出貨量受到消費性電子市場傳統旺季的推動，各大終端廠商紛紛推出新品。

10月11日，天風國際證券分析師郭明德也發文，受惠於蘋果iPhone和華為訂單，舜天海洋光學科技預計第四季手機鏡頭及相機模組出貨需求將兩位數成長季度（與2023年第三季相比），顯示週期底部

此外，郭明錤也提到，由於Android手機需要補充庫存，中國手機市場預計今年第四季重啟

不僅是順宇光學科技，大立光董事長林恩平也在10月12日法會上表示，客戶對高端新型號的需求好於預期，並開始追單，勢頭強勁。月，11月也好於10月，相較上季度，整體高階鏡片需求溫暖。

事實上，過去受終端品牌削減訂單、智慧型手機整體出貨量年減影響，上游零件廠商刺激終端品牌將拉貨，手機整體零件價格上漲下降，手機相機及模組的產品單價持續下降。現在，一些手機零件已經開始漲價，在某種程度上也是市場復甦的重要訊號之一。

海通國際研究指出，供應鏈調查顯示，多數相機模組廠商已將針對安卓(Android)客戶的相機模組價格上調4%至6%。對於手機鏡頭來說，更合理的定價環境以及新型CIS（影像感測器）的到來，也見證了許多中高階鏡頭SKU（最低庫存單位）的價格上漲。

此外，郭明錤也表示，新宇光學科技部分鏡頭與相機模組價格上漲（如5P價格上漲了20%），週期低谷已過去

東方證券研報指出，手機相機模組下調下配趨勢將停止，手機相機數量、主相機配置以及隱景等高階相機模組滲透率將提升，這將帶來手機相機模組產業迎來景氣拐點，手機相機模組及零件供應商可望從中受益。

終端跌幅放緩，部分廠商仍持謹慎態度

值得注意的是，從終端產品市場出貨量來看，整個產業復甦趨勢依然疲軟，智慧型手機市場持續下滑，但下滑幅度正在放緩，並開始出現穩定跡象。

市場研究機構Canalys近日發布最新數據指出，2023年第三季度，全球智慧型手機市場僅下降1%，且下滑趨勢放緩。在區域復甦和新產品升級需求的推動下，全球智慧型手機市場在旺季前的第三季實現了兩季的環比成長。

Canalys分析師劉宜軒進一步指出：「華為和蘋果的新品發佈在本季度點燃了市場，蓋過了許多廠商旗艦系列的更新。華為新推出的Mate系列，搭載最新的麒麟晶片，引起了人們的注意。中國消費者反應熱烈，營運商競相備貨華為設備以滿足激增的需求。關注，以繼續確保盈利；小米和傳音迅速抓住新興市場的反彈，提供有競爭力的產品和通路合作策略，如果小米和傳音能夠成功延續他們的策略，這些短期收益。持續成長機會。

市場跌勢緩解，一定程度上是市場好轉的前兆，但仍有廠商保持謹慎態度，Canalys預測智慧型手機市場中長期成長將放緩。

Canalys分析師朱嘉濤表示，「供應商應對市場反彈保持謹慎態度。全球宏觀經濟和地緣政治的不確定性使得新興市場的復甦和渠道運營異常脆弱。密切監控庫存週轉率和終端需求至關重要，以避免出現波動。

朱先生還指出，“製造商正在戰略性地重建渠道和零件庫存，以應對潛在的需求復甦和供應鏈成本增加。”當前短期訂單的激增伴隨著結構性零件短缺，這可能是由於之前供應能力的減少而造成的，這給規劃和生產帶來了挑戰。

終端積極備貨，多種配件現價走勢

不僅手機相機鏡頭、模組價格反彈，記憶體、面板等手機零件價格也趨於穩定。

CINNO Research首席分析師週華表示，進入9月份，在第三季傳統旺季的帶動下，各類手機面板需求依然旺盛，部分產品供應緊缺現像不減，尤其是LTPS（其中最重要的是低溫多晶矽（LCD面板的一種）和柔性AMOLED面板。其中，LTPS磁頭廠商已成功對該品牌的低成本產品漲價；柔性AMOLED面板的主要製造商也將逐步開始提高低成本產品的價格，以彌補長期現金流損失；華南市場a-Si面板需求持續旺盛，華南市場部分面板廠商小幅調高價格。

「今年上半年，市場不景氣，上游廠商接到的很多訂單都在虧損，所以當下游需求開始增加時，零部件廠商不想再虧損，於是開始提價。”高洪祥向記者分析，目前下游消費需求整體仍比較疲軟，但由於終端廠商的競爭加劇，特別是華為5G回歸競爭，加上小米、傳通都在加大印度市場的競爭，也帶動上游零件出貨，帶動零件產品價格上漲。

而高洪祥依然向記者預測，「華為今年的總出貨量不會增長太多，預計會比去年同期增長7%到8%，但因為華為明年的出貨目標量會非常大，因此在活躍庫存中，對零部件的需求也很多。

事實上，隨著華為、蘋果新品的發布以及高階手機市場競爭的日益激烈，許多上游產業鏈廠商的股價都出現了反彈，迎來了久違的行情。近日，歐菲光在資本市場收成六板，消息指接獲大量華為相機模組訂單。丘鈦科技股價也一改持續低迷的走勢迎來反彈，儘管丘鈦科技9月手機相機模組依然年減。

指紋辨識晶片龍頭虎拓科技（603160.SH）股價不僅反彈，也向代理商和顧客發出漲價通知。不過，匯頂科技隨後在交易公告中回應了市場上流傳的漲價傳聞，稱公司屏下光學指紋晶片並未向代理商和客戶發出漲價通知函。

受惠於下游消費性電子出貨量企穩，部分上游產業鏈企業透露三季業績也有向好走勢，如藍思科技（300433.SZ）三季實現營收和淨利雙增長、力順精密（002475. SZ）也預測第三季獲利26.85億元至33.25億元。年成長2.61%~27.08%。